央行释放重磅信号！四季度降准在即，房贷利率会跟跌吗？
央行最新货币政策例会通稿近日发布，市场普遍解读为四季度降准窗口即将打开，但降息仍待更明确信号。作为与货币环境紧密挂钩的房产人，我们必须看清政策风向，提前把握楼市动向。政策定调：重落实、稳节奏，降准可期
与二季度相比，本次例会新增“抓好政策执行，释放政策效应”表述，说明当前重点在落地已有工具，如消费贷贴息、专项再贷款等。但值得注意的是，尽管未明确提及“择机降准降息”，多家机构分析认为，降准已具备较高概率。数据显示，当前金融机构加权平均存款准备金率为6.2%，较大型银行的7.5%仍有一定下调空间【数据来源：中国人民银行，2025年9月】。
为何降息谨慎？银行净息差是关键约束
政策利率进一步下调面临现实阻力。截至2025年8月，商业银行净息差已收窄至1.6%左右，接近监管合意水平下限【数据来源：国家金融监督管理总局】。若继续降息，将加剧银行盈利压力，影响金融系统稳定。此外，当前1.4%的7天逆回购利率，距离“零利率”仅剩140个基点，政策空间需谨慎使用。
楼市影响：降准可改善流动性，房贷利率或随LPR小幅松动
若四季度实施降准，将直接释放长期资金，增强银行信贷投放能力。结合近期“认房不认贷”、首付比例调整等政策，房企融资和居民房贷环境有望进一步改善。不过，房贷利率是否跟随下调，仍取决于LPR报价。若降准后银行资金成本下降，LPR有可能出现5-10基点的调降，进而带动房贷利率微跌。
结构性工具精准发力，支持“两重”“两新”
本次例会特别强调对科技创新、消费、小微企业、外贸等领域的信贷支持。这意味着与城市更新、保障性住房、“平急两用”基础设施相关的房地产项目，可能获得更多低息资金倾斜。
对购房者而言，降准若落地，房贷审批速度或加快，但利率大幅下降概率较低。建议关注12月LPR报价及地方“因城施策”举措。对开发商来说，融资环境有望边际改善，但销售回款仍是关键。
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