想在全球供应链上换掉中国？印度刚试水就翻船，中国赢得满盘优势
关注相关新闻的朋友应该有这个感觉，过去几年“印度崛起”这个词，在全球媒体和资本市场的热度可以说是居高不下。西方媒体一个劲地吹，说印度是全球最大的新兴市场，是要取代中国成为世界工厂2.0，是未来十年的资本宠儿。
那时候，几乎每个财经频道都会把印度的数据翻来覆去夸，说GDP增速全球领先，人口红利无限，外国大厂排着队去开工厂，甚至有的西方评论员还断言“没有中国，世界还可以靠印度”。
可是没想到，短短一年多，这个神话就像肥皂泡一样，被现实戳得干干净净。
很多人可能还没意识到这个变化有多突然，就在2024年初，西方媒体还在热炒印度的机会，可到了2025年中，海外电视台、广播、新闻里，关于印度的报道明显变少，连一些原本为印度摇旗呐喊的美国经济学家也开始转移话题。
这是为什么呢？其实很简单，因为印度的数据亮不起来了，还亮出了硬伤。
先看股市，2025年全球主要股指大多涨得很漂亮，美国标普指数年内上涨，欧洲几大股市也红得耀眼，连东南亚不少市场都保持了稳步增长。
可是印度呢？孟买30指数一路下跌，成了全球表现最差的市场之一。
过去吹得天花乱坠的投资热土，现在变成了资本的雷区。股市是资本情绪的晴雨表，这么惨的表现，已经说明投资者用脚投票了。
再看汇率，美元在这一时期其实是走弱的，但印度卢比却跌到了对美元的历史最低点。
什么意思？就是即便在美元变便宜的情况下，全球资金还是不愿意要卢比，这直接反映了投资者对印度货币和经济的信心崩塌。
而最触目惊心的数据是外商直接投资（FDI），过去一年，印度平均一个季度能拿到近100亿美元的外资项目，可进入2025年后竟然缩水到只有3.5亿美元，跌幅超过96%，创下历史最低纪录。
要知道，资本市场是最现实的，捧你的时候恨不得吹成天之骄子，一旦认为你不行，它比谁都跑得快。
印度现在的状况，正是这种现象的经典案例。
那为什么资本溜得这么急？因为印度的现实条件，根本撑不起它过去那套“崛起叙事”。
过去几年，西方把印度捧到高位，目的就是想找一个替代中国的制造业基地，以便在供应链上减少对中国的依赖。
于是各种跨国巨头纷纷去试水，包括电子代工、服装制造、消费品组装大厂，都在印度开了厂。
刚开始的确很热闹，媒体拍了不少莫迪总理在新工厂剪彩的照片，印度政府也到处宣传印度制造的战略。
但问题是印度的基础设施远不够支撑全球大规模制造。
电力不稳定，断电时长动不动几个小时；交通拥堵，物流体系紊乱，一件货物从工厂走到港口可能要多花几天甚至几周。
同时印度工人的生产效率低，很多工厂反映，招来的劳动力出勤率极低，干一天歇两天的情况普遍存在。
加上印度各邦的政策不统一，企业每天都在被各种税费折腾，还存在随时可能被开出天价罚单的风险。
某些跨国公司甚至被追缴几十亿美元税款，不得不闹到国际仲裁。这种营商环境下，制造业怎么可能跑得起来？
有外企甚至计算过，在印度干活的综合成本比在中国高出十倍，但人均产出只有中国的十分之一。
这种性价比，让那些带着期望来的跨国巨头纷纷掉头离开。这种现象体现在数据上，就是FDI数据一泻千里，资本神话直接破灭。
更加雪上加霜的是，美国的政策变化再次打击了印度的命门。
今年八月份，因为印度大量进口俄罗斯石油，美国对印度部分出口商品加征了高达50%的关税。
这对印度的劳动密集型产业（比如纺织、制鞋）是致命打击，因为这些产业本来就靠低成本赢得市场，一旦成本翻倍，竞争力立刻崩塌。
更要命的是，美国并不缺替代供应国，越南、孟加拉、泰国随时可以顶上来。这一刀切下来，印度的出口市场立刻冷掉，美国也自然不再把印度当成不可或缺的战略伙伴。
除了贸易上受挫，5月份的那场印巴空战，印度空军被击落6架战机，当场被打破了所谓的“南亚霸主”神话。
美国本来是想拉着印度在地缘政治上牵制中国，可一看印度自家门口都守不住，战略信心也就散了。
这样一来，经济上的重击加上军事上的失分，印度也自然从西方的棋子变成了可有可无。
除了外部问题之外，印度内部的问题更是根深蒂固，莫迪喊了很多口号，比如“自力更生”“印度制造”，但最新数据显示，制造业在印度GDP中的占比跌到了12.5%，这是半世纪以来最低水平。
过去，印度还能靠IT外包分一杯羹，可偏偏赶上人工智能的爆发期。
AI写代码比人快，客服比人准，数据分析也能自动化。印度赖以为生的外包优势正在被技术替代，结果就是高技能职位减少，底层岗位不够。
表面上看印度失业率只有5%-8%，但劳动力参与率只有一半，也就是说一半的劳动适龄人口压根没进入就业市场。
人口红利没能转化成生产力，反倒成了社会的潜在矛盾源泉。
更大的悖论是，印度嘴上喊去依赖，但关键领域几乎全面依赖进口。
离开全球供应链，印度寸步难行。
西方原本打算培育一个制造业替代者，但印度的试验失败了。反过来，这让中国的不可替代性更加凸显。
很多跨国公司试过印度，结果发现不靠谱，又回到中国，因为中国拥有全球最完整的产业链，从原材料到高端加工，从高效物流到稳定的政策支持，一条龙的成熟系统是印度几十年都追不上的。
2024年，中国制造业增加值占全球的比重逼近30%，稳居第一。新能源、光伏、电动车等产业全球领先。
2024年上半年，中国新能源汽车出口量同比增长超过40%。芯片产业也在加大自主研发力度，政策扶持到位，未来几年必然会迎来突破。
更关键的是，中国政策的稳定性和执行力让资本放心。遇到挑战，中国能通过刺激基建、产业升级等措施迅速稳定经济，这一点是靠喊口号的印度永远比不了的。
近期我在海外也明显感受到舆论的变化。比如在澳洲听广播，发现主持人在聊环保话题时公开表扬中国在新能源、碳减排上的成就，还说中国的指标不仅完成了，而且是超额提前完成的。
这种正面评价在几年前几乎想不到。风电、光伏、新能源汽车，中国都跑在世界前面，不少西方媒体也开始不得不承认中国的成绩，这就是影响力的变化。
这件事给我们的警示很直接，那就是若没有技术自主、没有产业链支撑、没有经济韧性，再漂亮的GDP增速都是泡沫。
印度就是反面教材，从全球新星到神话破灭，靠的是虚火，而现实中的硬实力无法跟上。
反观中国，我们一直在降低外部依赖、发展自主创新、完善产业链布局，这种战略定力才是真正让一个国家屹立不倒的底牌。
未来十年，真正的大国崛起，不会是靠短期的炒作，而是靠长期的战略坚守和硬实力积累。
这一点，我们已经在行动上领先了。
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